2019年,创投圈的7532亿都投哪儿了?

2019-12-23 14:43 稿源:投中网公众号  0条评论


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华乐棋牌_[官网入口]2019 前 11 个月,创投圈整体融资交易规模不到 2018 年的一半,头部机构出手更谨慎。互联网仍是最受欢迎的被投领域,汽车和物流则稳居单笔融资规模榜首。

2019 仍然是被创投圈称作“资本寒冬”的一年。

这一年,王思聪因熊猫直播关闭引发的法律纠纷屡次成为舆论中心;最受创投圈关注的淘集集也宣布因融资失败而破产。同样因资金问题遭遇困境的还有生鲜电商吉及鲜、呆萝卜等。

的确,数据也显示今年创投圈融到钱的项目越来越少。华乐棋牌_[官网入口]根据CVSource投中数据统计, 2019 年前 11 个月仅有 5387 家企业拿到了融资,不足去年的1/2。同时,整体融资规模也在下跌。 2019 年前 11 个月创投圈整体融资交易规模为 7532 亿元,仅 2018 年的43%,亦是 2015 年以来最低交易规模。

多位投资人告诉投中网,受大环境经济影响,创投圈的确“低迷”。不过这种情况更多针对小投资机构,而头部机构的钱依然充足,只是出手更为谨慎,对项目的要求更高。华乐棋牌_[官网入口]对好的项目,投资人该出手时仍会出手。

CVSource投中数据显示, 2019 年前 11 个月交易频次仅 5916 次,不足 2018 年全年1/2。但平均下来单笔投资并不没有减少。具体来看, 2019 年平均每笔融资达1. 27 亿元,为 2014 年以来第二高——低于 2018 年的1. 45 亿元。

那么,谨慎的投资人把钱都投向了什么领域?

互联网仍然是最受欢迎的被投领域

华乐棋牌_[官网入口]创业公司的倒闭潮不免让人联想到资本寒冬,不过市场环境可能并非如此消极。

2019 年基金数量虽少,但前 11 个月规模几乎与去年持平。CVSource投中数据显示,今年前 11 个月共有 480 支基金人民币与美元基金募得总数为8458. 4 亿元的资金,接近 2018 年 862 支基金募集的8727. 38 亿元。平均下来,今年前 11 个月每支基金平均募资17. 62 亿元,高于过去 5 年的平均水平。

正如多位投资人所说,创投圈的钱,大部分集中于头部机构。CVSource投中数据显示, 2019 年前 11 个月募集资金的前 10 家机构共募得 5800 亿元,占了整体募资的68.58%。

“投融资不乐观主要是对小机构(而言),头部机构钱很多,而且还(可能)钱投不出去。”上海某资产管理公司合伙人李一凯告诉投中网。

和 2018 年相似, 2019 年投资人的钱流向的主要投资领域集中在互联网、汽车、健康医疗、运输物流等行业。CVSource投中数据显示, 2019 年1- 11 月,规模最大的十大行业共拿到 5243 亿元融资,占前 11 个月整体交易的七成。

互联网行业仍然是融资规模最大的行业,今年前 11 个月交易总额1044. 76 亿元,但比 2018 年减少了63.36%。

总体来看, 2019 年前 11 个月前十大行业融资规模均比 2018 年下滑。其中交易规模减少最大的是文化传媒,从 2018 年的976. 76 亿元减至151. 35 亿元,少了84.5%。其次是金融行业,从 2018 年的2136. 64 亿元减至今年的400. 03 亿元,少了81.28%。

这与今年P2P、影视监管趋严有关。 2016 年互联网金融开启了风险整治,据银保监会公布的数据,截至 10 月,全国运营的P2P机构从 2016 年的 3000 家降至 462 家。而影视行业自 2018 年政策收紧,“限薪令”推行,整体进入了“艰难状态”。天眼查数据显示, 2019 年以来,有 1884 家影视公司关停。

2019 年大笔资金投向了汽车和物流

此前,浙江杭州一家知名股权投资类私募基金的总经理李浩明告诉投中网,今年创投圈更关注围绕科创板注册制上市标准的领域,及能否真正实现供给侧改革的领域,比如黑科技和新消费。

截至今年 11 月末,获得最大规模融资的十大项目中,以声称将大数据、人工智能等黑科技运用于物流行业的菜鸟网络融资金额最大—— 233 亿元,而人工智能领域头部玩家旷视,则在 5 月拿到了D轮7. 5 亿美元,为今年融资规模第七大的项目。

CVSource投中数据也显示,尽管今年前 11 个月前十大行业融资规模均比 2018 年有所下滑,但以高技术为壁垒的人工智能、制造业以及运输物流三大领域,投融资规模和次数相对下降幅度较小。

且平均到每个项目上,这三个领域获得的融资规模,其实比 2018 年还多。 2018 年人工智能、制造业以及运输物流平均每个项目获得融资规模为0. 99 亿元、0. 47 亿元和3. 14 亿元。而 2019 年这三个项目平均获得融资规模则为1. 71 亿元、0. 68 亿元和5. 88 亿元。

仅从单笔融资规模来看,汽车和物流拿到了最大规模融资。截至今年 11 月, 133 个汽车领域的项目拿到了811. 71 亿元。汽车领域以平均每个项目6. 1 亿元,成为了 2019 年最大单笔投资领域项目。运输物流中, 89 个项目拿到了523. 13 亿元,平均每个项目5. 88 亿元。对比来看, 2018 年则为汽车和金融领域的项目,平均每个项目分别拿到了4. 2 亿元和3. 74 亿元。

由于生产成本高,汽车项目因此获得的融资规模比其他行业的项目都要大。今年投融资规模最大的十个项目里,有 4 个来自汽车或出行领域。

当投中网咨询数位投资人,今年其所在的机构会更看重哪些项目时,他们几乎都表示TO B是方向。以一家知名投资银行为例,其分析师朱正告诉投中网,“TO B 的项目是今年主要会看的,包括大数据、云服务、工业互联网等。”

这样的投资转变最主要来自客观环境的变化:移动互联网流量见顶,短平快的消费级项目已很难再出现。

(应采访者要求,李一凯、朱正、李浩明为化名)

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